政策+技術(shù)驅(qū)動(dòng)，智慧水務(wù)行業(yè)進(jìn)入高景氣時(shí)代，市場空間超3000億，龍頭份額將持續(xù)提升。
1、政策+科技驅(qū)動(dòng)，行業(yè)進(jìn)入高景氣時(shí)代
我國飲用水水質(zhì)落后美國50年，落后日本100年，國家政策對(duì)水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)、管網(wǎng)漏損、智慧水務(wù)等提出了系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化的要求。近年來，5g、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等為智慧水務(wù)發(fā)展提供了技術(shù)基礎(chǔ)，智慧水務(wù)是智慧城市在垂直領(lǐng)域的應(yīng)用，物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)出現(xiàn)后，提高城市水務(wù)效率，降低管網(wǎng)漏損率，提高飲用水質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)便有了實(shí)施方向。東吳證券表示，進(jìn)入2021年，智慧水務(wù)行業(yè)或進(jìn)入訂單爆發(fā)期。此外，預(yù)計(jì)十四五期間會(huì)有農(nóng)村飲用水建設(shè)的政策落地，農(nóng)村飲用水提標(biāo)改造+智慧水廠項(xiàng)目進(jìn)入業(yè)績爆發(fā)期。一個(gè)縣級(jí)的農(nóng)村飲用水提標(biāo)改造投入約5000萬，因此估計(jì)十四五期間農(nóng)村飲用水改造的市場規(guī)模在千億級(jí)別。
2、軟硬件同步升級(jí)，市場空間超3000億
智慧水務(wù)行業(yè)不僅包括智慧水務(wù)平臺(tái)，也包括搭載水務(wù)平臺(tái)的硬件產(chǎn)品升級(jí)（智慧水廠設(shè)備、二次供水設(shè)備、智能水表等)。我國智慧水務(wù)行業(yè)的發(fā)展尚處在探索階段，行業(yè)保持穩(wěn)定增長勢頭，而目前行業(yè)的集中度非常低，未來行業(yè)高增速的同時(shí)龍頭企業(yè)市場提升邏輯也非常清晰。根據(jù)測算，智慧水務(wù)平臺(tái)+智慧水廠（裝配式水廠)設(shè)備+管網(wǎng)改造設(shè)備(包括二次供水設(shè)備、智慧水表等)行業(yè)空間在3000億以上，而目前行業(yè)上市公司的市占率極低。
3、技術(shù)門檻高，龍頭集中度持續(xù)提升
我國的水表行業(yè)在智能水表滲透率提升的大背景，當(dāng)前仍處于快速發(fā)展期。目前智能水表的滲透率約為30%,其中物聯(lián)網(wǎng)水表占智能水表的比重僅為3成，隨著單價(jià)更高的nb-lot等物聯(lián)網(wǎng)水表滲透率提升，預(yù)計(jì)，未來三年水表行業(yè)整體仍有15-20%的增速，其中智能水表市場規(guī)模增速將達(dá)25%-30%。智能水表具有軟硬件結(jié)合的特點(diǎn)，技術(shù)門檻相對(duì)較高，且客戶使用后也有后續(xù)運(yùn)維、技術(shù)升級(jí)、軟件更新等服務(wù)需求，大型水表企業(yè)具有更加快速響應(yīng)的售后服務(wù)，未來隨著智能水表的滲透率提升和智慧水務(wù)的推廣，龍頭企業(yè)將受益于行業(yè)集中度提升。
文章來源：財(cái)富直飲水
