政策+技術驅動,智慧水務行業進入高景氣時代,市場空間超3000億,龍頭份額將持續提升。
1、政策+科技驅動,行業進入高景氣時代
我國飲用水水質落后美國50年,落后日本100年,國家政策對水質標準、管網漏損、智慧水務等提出了系統化、標準化的要求。近年來,5g、物聯網、云計算等為智慧水務發展提供了技術基礎,智慧水務是智慧城市在垂直領域的應用,物聯網等技術出現后,提高城市水務效率,降低管網漏損率,提高飲用水質量標準便有了實施方向。東吳證券表示,進入2021年,智慧水務行業或進入訂單爆發期。此外,預計十四五期間會有農村飲用水建設的政策落地,農村飲用水提標改造+智慧水廠項目進入業績爆發期。一個縣級的農村飲用水提標改造投入約5000萬,因此估計十四五期間農村飲用水改造的市場規模在千億級別。
2、軟硬件同步升級,市場空間超3000億
智慧水務行業不僅包括智慧水務平臺,也包括搭載水務平臺的硬件產品升級(智慧水廠設備、二次供水設備、智能水表等)。我國智慧水務行業的發展尚處在探索階段,行業保持穩定增長勢頭,而目前行業的集中度非常低,未來行業高增速的同時龍頭企業市場提升邏輯也非常清晰。根據測算,智慧水務平臺+智慧水廠(裝配式水廠)設備+管網改造設備(包括二次供水設備、智慧水表等)行業空間在3000億以上,而目前行業上市公司的市占率極低。
3、技術門檻高,龍頭集中度持續提升
我國的水表行業在智能水表滲透率提升的大背景,當前仍處于快速發展期。目前智能水表的滲透率約為30%,其中物聯網水表占智能水表的比重僅為3成,隨著單價更高的nb-lot等物聯網水表滲透率提升,預計,未來三年水表行業整體仍有15-20%的增速,其中智能水表市場規模增速將達25%-30%。智能水表具有軟硬件結合的特點,技術門檻相對較高,且客戶使用后也有后續運維、技術升級、軟件更新等服務需求,大型水表企業具有更加快速響應的售后服務,未來隨著智能水表的滲透率提升和智慧水務的推廣,龍頭企業將受益于行業集中度提升。
文章來源:財富直飲水